Investičné Simulácia Spreadsheet

http://www.wam.umd.edu/~toh/investment/

Tom O'Haver, University of Maryland, marec 1997. Revidované apríla 2008.

Toto je simulácia sporenia a investovania na dôchodok. To ukazuje, ako veľmi sa môže akumulovať v daňovej odložené dôchodkového účtu (napr. IRA alebo 401k účet) uložením určitú čiastku každý rok a investuje v kombinácii s pevnými úrokmi a premenné (equity) nástrojov. Môžete ovládať investovanú čiastku, rýchlosť, s akou sa táto suma zvyšuje s časom, návrat na pevné záujmu a akciových časti vašej investície, a na volatilite (neistota) výnosov akciového podielu. Grafy ukazujú množstvo investovaného za mesiac,, rast svojho istiny s časom, a návratnosť equiities vs čas pre 35-ročné obdobie (napr. vo veku od 30 do normálneho dôchodkového veku 65 rokov). (Spoločník simulácie, simulácie príjmov tabuľka , môžu byť použité k odhadu príjmov, ktoré môžete získať z investície v dôchodku).

OpenOffice Calc verzia bude fungovať na oboch Windows a Macintosh verzie OpenOffice, ktorý je k dispozícii na bezplatné stiahnutie z openoffice.org .

• Prvý mesiac investícií. investovanej sumy (uložená) v prvom mesiaci. Ročné investície je automaticky vypočíta a zobrazí v "výstupy". 
• Ročný nárast. To je percentuálny nárast investícií ročne. Ak toto nastavíte na nulu, znamená to, že investovať rovnaké množstvo každý rok. Ak je táto položka nastavená na 5, to znamená, že každý rok sa investovať o 5% viac ako v predchádzajúcom roku. Pretože váš príjem je pravdepodobné, že s časom zvyšovať, ako si získať vzostupy, propagačné a cost-of-living úpravách, mali by ste byť schopní dovoliť zvýšiť sumu, ktorú investovali o niekoľko percent ročne. 
• Počiatočné imanie na začiatku roka 1. počet dolárov (ak existuje), ktorý initally preniesť do tohto investičného programu z predchádzajúcich investícií, darov, alebo iných zdrojov. To bude nula, ak ste "od nuly".
• Očakávaná výnosnosť pevne. Priemerná ročná návratnosť pevnej úrokovej časti Vášho investičného portfólia (napr. dlhopisy, depozitné certifikáty, alebo účty peňažného trhu). Typické pevné vráti sa účet sú 3 - 6%.
• Predpokladaný návrat na akcie. Priemerná dlhodobá ročný výnos z vlastného kapitálu (legálna a legálne podielový fond) časť vášho investičného portfólia. Vracia na kapitálových investícií sú zvyčajne vyššie ako na fixné investície. Typická dlhodobý kapitál vracia priemer 10 - 20%.
• Frakcie do akcií. zlomok vášho portfólia hodnoty, ktorá je investovaná do akcií (akcie a akciové fondy). Ak je táto položka nastavená na nulu, znamená to, že všetky vaše portfólio je fixné investície (ultra-konzervatívny postoj), ak je nastavená na 100%, všetky vaše investície sú do akcií (viac agresívne pozícia). 
• Volatilita (Sigma) . To simuluje volatility akciového časti svojho portfólia, riadením rok čo rok, kolísanie kapitálových výnosov. Ak je táto položka nastavená na nulu, znamená to, že neexistuje žiadny kolísanie výnosov (nerealistický predpoklad). Volatilita sa meria v "sigma" (štandardná odchýlka). Typické sigmas pre jednotlivé akciových podielových fondov sú 10 až 20%, ale dobre vyvážené portfólio rôznych typov fondov môže mať volitility k dolnom konci tohto rozsahu.

Výstupy:

• Ročné investície: Celková investícia v prvom roku.
• Principal v roku 35: celková hodnota vašich investícií do roku 35, za predpokladu, že všetky úroky je znovu investované a nie sú zdanené. Samozrejme, že nie každý má plnú 35-ročnú investičnú obdobie. Ak začínate neskoro alebo odchodu do dôchodku skoro, potom celkový hlavné budete mať možno odpočítať Principal graf, ktorý je zobrazený na tabuľke.
• Out-of-pocket náklady: Celková suma, ktorú skutočne zaplatil do svojich penzijných účtov cez 35-obdobie roka simulácie.
• Ročný výnos: Priemerný ročný výnos na celom portfóliu (pevné a spravodlivosť porcie kombinovanej) v priebehu 35-obdobie roka simulácie. To sa zvyčajne trochu líši od "očakávaného návratu" súboru v Vstupy z dôvodu volatility akciových investícií.

Grafov:

• Principal: celková hodnota vašich investícií v danom roku, za predpokladu, že všetky úroky je znovu investované a nie sú zdanené. Vodorovná os je rokov od začiatku svojho investičného programu. Ak plánujete odísť, povedzme 20 rokov od začiatku svojho investičného programu, potom by ste si z vášho očakávania istinu na konci roka 20 z tohto grafu.
• $ Investoval za mesiac: The čiastku, ktorú ste investovať za mesiac. To bude rovné čiary, ak "Ročný nárast" je nula.
• Návrat na akcie: simuluje rok čo rok rozdiely v ročného výnosu na akciu (akcie a akciového fondu) časť vášho investičného portfólia. Priemer je riadená "Očakávaný výnos z Equities" a fluktuácie (zmena) je riadená "volatilita". Zakaždým, keď prepočítať tabuľku (stlačením klávesu F9), iný náhodný súbor vrátenie sa vypočíta.

Experimenty.

1. Začnite so všetkými vstupmi nastavené na nulu. Samozrejme v tomto prípade nikdy hromadia nič a všetky grafy sú ubytované na nulu.
2. Nastavte "Prvý mesiac investíciu" do 170 dolárov. To znamená, že ste investovať zhruba 2000 dolárov za rok, ale pretože nie je tam žiadny medziročný nárast úspor a od návratnosť vašich investícií je nula, peniaze jednoducho hromadí. Hlavným graf v tomto prípade je len priamka. Od odchodu do dôchodku vo veku 65 rokov, by ste získali niečo málo cez $ 70,000. Môžete volať toto "držať peniaze pod matrac" scenára. Môžete to urobiť oveľa lepšie, než toto.
3. Teraz predpokladajme, že budete investovať svoje úspory v pevnej spätnú účet zarábať 5% ročne, ako je osvedčenie o vklade alebo nástroje peňažného trhu účtu. Nastavte "očakávaná výnosnosť pevne" na 5. Teraz hlavné graf ukazuje vzostupnú krivku ako úrokov z Vašich investičných zlúčenín z roka na rok. Od odchodu do dôchodku vo veku 65 rokov, by ste získali približne 184.000 dolárov. A vedomie, že sa tým nezvýši svoju out-of-pocket náklady. Nie je to zlé, ale môžete to urobiť lepšie, než toto.
4. Pretože váš pracovný príjem je pravdepodobné, že s časom zvyšovať, ako sa dostanete zvyšuje alebo cost-of-živé úpravy, mali by ste byť schopní dovoliť zvýšiť sumu, ktorú investovať každý rok. Predpokladajme napríklad, že môžete zvýšiť svoje úspory 5% ročne (nastavenie "Ročný nárast" na 5). V tomto prípade odchodu do dôchodku vo veku 65 rokov, mali by ste získali takmer 400.000 dolárov! V skutočnosti, ak máte pocit, budete mať ťažkosti v oblasti investovania do prvých rokoch (keď váš plat je nízky), môžete vždy dosiahnuť rovnaký cieľ znížením "Prvý mesiac investíciu" a zvýšenie "Ročný nárast" kompenzovať. To znamená, že budete investovať menej na začiatku, ale viac v neskorších rokoch, kedy si môžete pravdepodobne si to dovoliť. (Avšak, robiť to robí zvýšiť vašu celkovú "out-of-pocket náklady"). Ale môžete urobiť ešte lepšie, než tak, že zvýši návratnosť vašich investícií.
5. Typicky, výnosy z kapitálu (legálna a legálne podielový fond) investície sú vyššie ako u fixných investícií. Dlhodobý historický priemerný ročný výnos akciového trhu ako celku je 10%, vrátane Veľkej hospodárskej krízy a 12% bez depresie. Pre simuláciu investície do cenných papierov, nastavte "zlomok v akciách" na 100% a "Očakávaný výnos z Equities" na 10% - 12%. V tomto prípade odchodu do dôchodku vo veku 65 rokov, mali by ste získali takmer milión dolárov, a to bez ďalšieho zvýšenia out-of-pocket náklady! Samozrejme, tam je naozaj žiadny spôsob, ako predpovedať budúcnosť, v minulých vráti nie sú zárukou budúcich výsledkov. Budúcnosť môže byť lepšia alebo horšia ako v minulosti, ale s najväčšou pravdepodobnosťou to bude asi rovnaké. Najlepšie, čo môžeme urobiť, je využiť historické trendy predvídať najpravdepodobnejšie budúce výsledky.
6. Je skutočne možné urobiť ešte lepšie, než vyššie uvedené starostlivým výberom svoje kapitálové investície s cieľom maximalizovať návratnosť. Dobrým spôsobom, ako to urobiť, je investovať do vysoko kvalitných akciových podielových fondov. Dlhodobý priemer návrate k vysoko kvalitným akciových podielových fondov s najdlhšou dráhy záznamov je v rozmedzí 13 až 14% nad 30 až 50 rokov obdobia. (Napríklad, Fondu American tieto investičná spoločnosť Ameriky má ročný výnos 13,7%, pretože bola založená v roku 1934, počas veľkej hospodárskej krízy). Váš zamestnávateľ je 401k plán bude pravdepodobne vám umožní zvoliť si zo sortimentu podielových fondov (alebo variabilné anuity, ktoré sú podobné), ktoré dosahujú podobné dlhodobú návratnosť. Skúste uvedenie týchto návratov do "Očakávaný výnos z Equities" a sledujte výsledok. Je zrejmé, že aj malé (1%) increses v návratnosti investícií za následok obrovské zvýšenie bohatstva po dlhú investičného obdobia.
7. Všimnite si, že hlavné graf je teraz veľmi krivka, začínajúci takmer ploché a zametanie prudko v neskorších rokoch. To je dôležité a prírodné charakteristika investovania. Prečo je to dôležité? To znamená, že je veľmi dôležité začať svoj investičný program, čo najskôr , a nie, aby to odkladal, pretože si to nemôže dovoliť. Ak meškanie spustenia o jeden rok, má rovnaký účinok ako samotársky jeden rok skoro - v oboch prípadoch je vaša investícia doba znižuje o jeden rok. jeden rok môže mať veľký vplyv . Stačí sa pozrieť na hlavného grafu. Ak ste získali 1.000.000 dolárov od roku 34, a robíte 10% návratnosť vašich investícií, potom v poslednom roku si robiť $ 100,000 v záujme (10% z $ 1,000,000). Takže zníženie svojho investičného obdobia o jeden rok (podľa východzí rok neskôr alebo odíde jeden rok skôr) by vás stálo 100.000 dolárov! Ste ochotní zahodiť 100.000 dolárov len preto, aby meškanie hryzenie guľku na jeden rok?
8. Nevýhodou investovať do akcií, je riziko kolísania výnosov (tzv. "volatility"). V niektorých rokoch akciový trh sa lepšie ako v iných rokoch. V niektorých rokoch sa dokonca stráca peniaze (má negatívne návrat). Avšak, dlhodobá priemerná návratnosť je ešte lepšie pre akcie ako pre dlhopisy, či iných pevných investícií. Sporenie na dôchodok je dlhodobá investícia, takže sú všeobecne lepšie investovať ťažko v akciách. môžete simulovať vplyv kolísania trhu nastavením "volatility" na nejakú nenulovú hodnotu. Typické volatility hodnoty akciových podielových fondov sú 10 až 20%. Zakaždým, keď recaculate tabuľku (stlačením klávesu F9), iný náhodný sada výnosov sa počíta. Je to ako simuláciu rôznych alternatívnych možných budúcnosťou. Zakaždým, keď si vyskúšať inú sadu vstupných premenných, mali by ste stlačiť tlačidlo F9 niekoľkokrát pozorovať, ako moc celková hodnota vašej istiny líšia.Ako môžete zistiť, malé množstvo volatility predstavujú malé reálne riziko - tam je nejaký "hrbolatost" v rastúcej hlavnej krivky, ale nakoniec zdvihne napriek tomu. Ak volatilita je vysoká dosť (vzhľadom k priemerným výnosom), uvidíte, že v niektorých rokoch výnosy sú negatívne , to znamená, že váš hlavný skutočnosti stráca peniaze. Ale aj tak, v dlhodobom horizonte, hlavný postupne rastie. Volatilita je nevyhnutné pri investovaní do akcií. Čo to vlastne znamená, že môžete presne predpovedať, ako bohaté budete na konci svojho investičného obdobia. Môžete skončiť s $ 1,000,000, alebo možno len $ 800,000, alebo možno 1.200.000dolar, alebo možno aj viac či menej. Môžete byť nikdy úplne istý, ako je bohatý budete. Ale, rovnako ako muž povedal, nie si prajete, mal ten problém! Môže volatility niekedy príliš veľký, alebo je celkový výnos jediným faktorom, ktorý je nakoniec dôležité? To je často hovoril, že pre dlhodobých investorov, celkové výnosy sú dôležitejšie ako volatility. Avšak, ak je volatilita príliš veľký, tam je šanca, že vaše hlavné môže byť zničená alebo znížená na malý zlomok jeho bývalej slávy. Skúste zvýšiť volatilitu a uvidíme, či môžete pozorovať také "ísť zlomil" scenár. (Našťastie, aj keď v prípade, že sa stane, že je možné získať do určitej miery, za predpokladu, že sa naďalej vykonávať svoje pravidelné príspevky. Môžete vždy nádej, že po veľkom trhu "pád", bude doba trhu využitie). Neverthelss, myslím, že to môžete dokázať sami sebe, že je možné mať príliš veľa volatilitu. 
9. Jedným spôsobom, ako znížiť riziko investovania do akcií je kúpiť akciových podielových fondov. Jednotlivé akcie môžu mať dlhodobé štandardnej odchýlky alebo 20% alebo viac. Podielové fondy znížiť riziko šírenia svoje investície v priebehu mnohých zásob. Aké sú typické vracia a zmeny vo vykazovaní (volatilita) akciových podielových fondov? Nižšie uvedená tabuľka uvádza výkon šestnástich podielových fondov a variabilné anuity za posledných 10 rokov, zoznam priemernú ročného výnosu a smerodajná odchýlka ročných výnosov za dané obdobie. 

   Názov fondu	10-ročný priemer  ročný výnos	Štandardná  odchýlka
   Fidelity Rast a príjmov	20%	15
   Fidelity Puritan	15%	10
   Washington Mutual Investori	17,6%	14
   Príjmy fondu Ameriky	15%	11
   Základné Investori	17,9%	13
   Nové perspektívy	14%	10
   Investičná spoločnosť Ameriky	16,8%	12
   Invesco Dynamics	18,5%	21
   MAS Equity	16,7%	13
   Valiaci Growth Fund	15,5%	13
   Valiaci Veda a technika	22,7%	22
   Lincoln Global Asset Allocation	8,3%	11
   Lincoln Rast a príjem	13,4%	13
   Lincoln fondu spravovaného	10,4%	10
   Lincoln sociálne povedomie	14,2%	17
   Lincoln Zvláštne príležitosti	13,3%	16

   Je zrejmé, aký vysoký priemerný výnos a nízky smerodajná odchýlka sú žiaduce. Všeobecne platí, že finančné prostriedky, ktoré používajú viac agresívne investičné stratégie (napr. Invesco Dynamics) prinesie väčšie priemerné výnosy a väčšie smerodajnej odchýlky ako fondy, ktoré používajú viac konzervatívny stratégie (napr. Lincoln fondu spravovaného). Váš zamestnávateľ je 401k plán nebude mať tieto špeciálne fondy k dispozícii, ale dúfajme, že majú celý rad rôznych akciových fondov, niektoré konzervatívne a niektoré ďalšie agresívne, si môžete vybrať z Väčšina ľudí chcela rozšíriť svoje príspevky medzi niekoľkými fondov. Môžete simulovať efekt investícií do týchto typov fondov pomocou týchto hodnôt pre nastavenie "Očakávaný výnos z Equities" a "Koeficienty" vstupy. Avšak, majte na pamäti, že tieto čísla sú len pre 10-ročného obdobia 1988-1998. Toto obdobie bolo lepšie ako priemerná doba pre americkú ekonomiku, a to zahŕňa najdlhšia býčí trh vôbec. Dlhodobé priemerné výnosy zo akciových podielových fondov s najdlhšími koľají záznamov (napríklad investičná spoločnosť Ameriky) hve bolo iba 13 - 14% na dlhšie 30 až 50 rokov obdobia. Je pravdepodobné, že vlastné prostriedky vo svojej zamestnávateľov 401k plánu výberu bude mať dlhodobú návratnosť niekde v rozmedzí od 10% do 14%. Ak je to možné, mali by ste sa pokúsiť vybrať prostriedky s najlepšími dlhodobých výnosov.
10. Ďalším spôsobom, ako znížiť riziko, je investovať do kombinácie fixných investícií a akcií. Väčšina zamestnávateľom sponzorované 401k plány majú oba typy dostupných prostriedkov. Môžete simulovať nastavením "zlomok v akciách" niekde medzi 0 a 100%. Nájdete tu však, že riedenie svoje kapitálové investície s pevným návrate investícií zníži vaše priemernej anualizovaných výnosy. Napríklad, ak máte portfólio 50% akcií (vrátenie 12%) a 50% pevných podielov (vrátenie 6%), potom celková výnosnosť tohto zmiešaného portfólia by 9% (polovica-cesta medzi 12% a 6% ). Väčšina finančných investorov odporúčame, aby dlhodobí investori by mali mať 80% až 100% ich investovaných prostriedkov do akciových fondov.
11. Snáď najlepší spôsob, ako znížiť volatilitu, bez toho by sa znížila svoje investičné výnosy, je postaviť portfólio, ktoré distribuuje svoje aktíva medzi rôznymi typmi fondov a odvetvia, napríklad, mix domácich a zahraničných fondov, celoplošný spoločnosť, malý-spoločnosť, a stredne veľké spoločnosti finančné prostriedky, priemyselné odvetvia, ako je technológia, farmaceutický, a finančné prostriedky, a fondy využívajúce rôzne investičné stratégie, ako je "rast", "hodnota", a "príjmov" fondov. Myšlienka je, že ak niektoré typy fondov robíte zle jeden rok, ostatné typy fondov darí lepšie v tomto roku, čo pomôže vyhladiť výnosy z roka na rok. Ak každý z fondov dosahuje dobré dlhodobé výnosy na jeho vlastné, potom táto stratégia môže znížiť volatilitu bez zníženia celkovej dlhodobej rybár výnosy v portfóliu. Môžete sa dozvedieť o hospodárstve, historické miery návratnosti a volatility, a investičnými stratégiami podielových fondov tým, že skúma prostriedky na Morningstar ( http://www.morningstar.com ) alebo v Value Line ( http://www.valueline. com ), alebo hľadáte na vlastných fondov webov.
12. Ako začať. Pozri vášho zamestnávateľa mzdové oddelenie alebo dôstojníka učiť, ak majú 401k plán. Mnohí zamestnávatelia majú automatickú mzdové odpočet plán, ktorý môže byť nastavený tak, aby stiahnuť príslušnú sumu z vašej výplatnej pásky pred zdanením a investovať do jedného alebo viacerých podielových fondov alebo iných investičných nástrojov vo vašom 401k účte. To je zvyčajne najviac bezbolestné a najspoľahlivejší spôsob, ako sa poistiť svoje pokračujúce príspevky. Niektorí zamestnávatelia dokonca "match" časť svojich príspevkov s ich vlastnými príspevkami, a to až do určitej výšky.Ak nechcete využiť to, že ste v účinok vyhadzovanie dokonale dobré peniaze. 401k Plán má tiež priaznivý vplyv na zníženie svojej daňovej sadzby v priebehu vás odpracovaných rokov. Príspevky do vašich 401k sú vyrábané s nepodliehajúcimi dani dolárov a hromadia bez dane, kým začnete výberom po odchode do dôchodku, kedy budete hrať pravidelne dane z príjmu na sumu, ktorú odstúpiť. (Ak necháte svojho súčasného zamestnávateľa, je vždy možné "prevaliť" svoj 401k účtu do iného daňového odložené dôchodkového plánu). Alebo si môžete vytvoriť svoj vlastný IRA (Individual Retirement Account), do ktorého môžete prispieť až 2000 dolárov za rok. Pravidelný IRA, ako 401K plánu je financovaný s pre-daňových dolárov, a vy platíte pravidelné dane z príjmu na sumu, ktorú odstúpiť v dôchodku. Novo k dispozícii voľba je "Roth IRA", príspevky na Roth IRA sú vyrobené s po-daňových dolárov, ale nie sú tam žiadne dane z investičných ziskov a výbery sú oslobodené od dane, ak odídete do dôchodku. Pozrite sa na osobné finančné plánovač pre podrobné informácie o týchto a ďalších možností odchodu do dôchodku investície.

Referencie

1. Osobné a rodinné financie ( http://www.nnfr.org/econ/famfin.htm)
2. Podielový fond Investors Center ( http://www.mfea.com/)
3. TIAA-cref knižnica Series (Podrobný, zákazník-friendly informácie o odchode do dôchodku, investovania, sociálneho zabezpečenia a zdravotnej starostlivosti) ( http://www.tiaa-cref.org:80/libra/index.html)
4. Fidelity Investments, Retirement oddiel ( http://personal300.fidelity.com/retirement/)
5. VanKampen Investor Library ( http://www.vankampen.com/knowledge/educ/)
6. Indexy akciových trhov ( http://www.efmoody.com/investments/)
7. Základ Rozdelenie aktív a teórie portfólia pre malé investorov ( http://www.efficientfrontier.com/BOOK/title.shtml)
8. "Podielový fond bohatstva Builder", Michael D. Hirsh, HarperBusiness, 1992.
9. "Rýchla a ľahká sprievodca Investície pre odchod do dôchodku", G. Liberman, A. lavíny, C. Janík, a R. Rejnis, Alpha Books, 1996.
10. "Ako do dôchodku mladý a bohatý", JS Coyle, Warner Books, 1996.
11. "Ako si vybrať najlepší No-load podielových fondov pre Solid rast a bezpečnosť", Sheldon Jacobs, Irwin Profesionálne Publishers, 1992.
12. "Ako Podielové fondy Práca", Albert J. Fredman a Russ Wiles, New Vaše Ústav financií, 1993.
13. "Die Broke: A Radical Four-Part finančný plán", Stephen M. Pollan a Mark Levine, HarperCollins, New York, 1997.